林同学2020-04-15 19:28:08
林同学在term structure model中，volatility of change of interest rate，volatility of short time rate，basic-point volatility of short rate 都分别代表什么，各个模型中的sigma指的是哪种波动率
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Cindy2020-04-16 16:46:16
Cindy同学你好，期限结构模型里面的sigma指的就是短期利率的波动率，也就是short rate的volatility, short rate指的就是一段时间的forward rate，站在当前的时点，我们要去预测一下未来的forward rate如何变化，就可以利用利率的期限结构模型来进行预测了
至于basis point volatility，这个概念是CIR模型里面的，在CIR模型中，σ参数固定，但基点波动率（Basis-Point Volatility）不固定。年化的基点波动率等于σ√r。
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