云同学2018-02-10 10:33:06
云同学老师，请分析下这题，尤其是第四个条件里面的100bps没看懂是什么意思，谢谢
回答（1）
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Galina2018-02-14 15:45:39
Galina这题不要想复杂了，和我们市场 险的那个案例是一样的原理呀。这个题问的就是当违约相关性下降的时 候，tranche的保费怎么变。那么当违约相关性下降的时候，senior tranche的价值相对上升，junior相对下降(因为原来违约相关性为1时，s和j要死一起死，要活一起活，没什么区别，违约相关性下降的话，当j违约时，s可能还是活着的，那么对应着保费就是 junior相对上升，也就是因为它更加危险 ，保费上升。
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