张同学2020-04-03 13:06:39
张同学老师，讲义里这个公式，老师特意强调了下是资产价值的波动率，为什么不是违约概率的波动率呢。
回答（1）
Cindy2020-04-03 13:51:14
Cindy同学你好，违约概率这里我们认为它是伯努利随机变量，这个随机变量的方差就是p*(1-p)，标准差就是根号内p*（1-p）,标准差就是波动率的概念，这个根本就不需要用那个复杂的式子去计算的呀
另外，UL不是代表的资产价值的波动率哦，UL表示的是非预期损失，也可以理解成整体信用损失的标准差，根据Var(X)=E(X^2)-E^2(X)（就是平方的期望减去期望的平方），最终我们可以得到讲义上关于UL的表达式，从考试的角度，我们需要记住这个公式，被考到的概率还是有一些的(#^.^#)加油呀
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