甜同学2020-03-19 21:12:14
甜同学老师您好，KVA和MVA为什么是在basic valuation的基础上减掉的啊？
回答（1）
Cindy2020-03-20 14:27:02
Cindy同学你好，我给你举个例子呀，假如A向B购买一份看涨期权，定价是100，现在，由于A预计B违约可能造成的损失是10，也就是说CVA是10的话，那么这笔CVA期初A就应该向B去征收的，这样的话，这份期权A应该只要花90就能买进来了。以此类推，下面的KVA和MVA是一样的道理。KVA衡量的是为了这笔交易准备的资本要求，MVA衡量的是为了这笔交易准备的保证金要求，如果没有这笔交易的话，期初我们就不需要准备KMV和MVA这么多的资金了。这些既然是我多付出去的成本，那么在签订合约的时候，这些成本也可以在初始的定价中进行调整，以此来体现合约的公允定价。
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