张同学2020-03-18 21:55:32
张同学老师两个问题：1、unconditional PD和conditional PD有何异同；2、如图中所示，提到的conditional default probability的公式，和后边conditional PD，是一回事么~~
回答（1）
Cindy2020-03-20 11:30:06
Cindy同学你好，unconditional PD指的是无条件的违约概率，就是常规情况下算出来的违约概率，conditional PD指的是有条件的违约概率，就是基于某一事件发生的前提下，违约的概率
第二个问题，其实这两个违约概率解法还是不一样的，前面的截图，对应的是用单因素模型求解违约概率的，而后面的模型，其实只是有条件的违约概率的解法的表达式，可以利用指数分布来进行求解，但是二者都表示的是有条件的违约概率解法，只是使用方法不一样
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那第一张里的无条件，和第二张里的有条件，公式都是一样的~~？
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同学你好，请问你指的是单因素模型里面的两个违约概率吗，确实，前面的对应的是无条件的违约概率，后面的对应的是有条件的违约概率，
虽然说公式是一样的，但是这两个还是有点区别的，前面的公式，对应的m是一个均值为0，方差为1的随机变量，我们所建模的a是一个均值为0，方差为1的正态分布，
后面的公式，对应的m是一个常数，此时我们建模的a是服从一个均值是beta*m。方差为1-beta^2的正态分布，这是的条件就是假设了m的数值，在这样的条件下计算出来的违约概率就是有条件的违约概率
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