王同学2020-03-17 12:20:04
王同学如何理解计算的0.077部分除以DV01？
回答（1）
Robin Ma2020-03-17 16:29:21
Robin Ma同学你好，从考试角度出发的话，这张PPT可以记住中间部分的公式，因为会牵涉到回购利息的计算，以及利息计算原理的考察，后半部分的DV01其实说的是利率变化一个基点，债券价格变化0.085，所以回购支付的利息相当于利率变化了0.9个基点产生的价格变化。 后半部分了解即可，重点掌握计算。
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分母DV01不是对冲时用的吗，分子部分如何理解，0.22%是什么spread？
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0.22%代表的是回购协议中约定的利率，DV01可用于对冲，但是DV01自身表示的是利率变化一个几点，债券变化的价格，只不过人们常常通过DV01这个数字来进行对冲，那么除以DV01代表的就是回购产生的利息相当于利率变化了多少个几点导致的债券价格的变化，以此判断回购利息的大小。你也可以不除以DV01，直接看interest 的具体数字是多少就可以了
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