彬同学2020-03-11 09:15:31
彬同学老师，我想问下，这题，为什么不是答案B，put option 在ITM的时候是有exposure，但是OTM的时候是没有exposure，这个时候ITM的不是具有更高的WWR吗？
回答（1）
Cindy2020-03-12 15:47:46
Cindy同学你好，确实，put option 在ITM的时候是有exposure，但是OTM的时候是没有exposure，
WWR衡量的也是exposure和PD同时上升的情况，如果ITM的话，exposure变大的时候，还是ITM的，本质上性质没有变化
如果是OTM的话，exposure变大的时候，此时期权可能就从OTM变成ITM了，这是质的变化，这个性质是更加严重的，
所以OTM的put option的WWR比较大
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