FloraFang2020-03-10 21:17:08
FloraFang老师，之前学duration的公示是Δp=-MD* Δy*P，这里为啥是-D* （Δ i/1+i）*A，Δi为啥还要/1+i呢？
回答（1）
Robin Ma2020-03-11 11:42:28
Robin Ma同学你好，这个其实用一级的知识点就能解释了。因为你资产负债在算duraion的时候，优先会用dollar weighted的方法，这方法一开始是没有考虑到利率对这些duration带来的影响的，只是根据时间和权重计算出一个类似于麦考林久期的参数，但是在管理流动性风险的时候，利率对资产价格的影响是要被消除的，换言之就是不考虑利率风险，所以要除以1+i做一个调整。
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