Matcha2020-03-05 08:11:35
Matcha老师好，能具体解释一下WCL的计算逻辑吗？ Consider a portfolio with a notional value of $5,000,000 containing 50 credits. Each one has a same PD of 2% and LGD of 1. Each one is an obligation from the same obligor so that the default correlation is 1. What is the Credit VaR at the 99% confidence level?
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Cindy2020-03-05 14:02:38
Cindy同学你好，WCL其实就是一个VaR值，是一定置信水平下对应的VaR值，也就是一定置信水平下对应的损失值，我们在计算WCL的时候，可以分情况讨论，
如果相关系数等于0的话，就意味每个贷款之间是互相不会受到影响的，此时，求贷款违约的概率，我们可以用二项分布来计算
如果相关系数等于1的话，就意味着1笔贷款违约，另外一笔贷款一定违约，这样，我们就可以把整个的贷款组合看成是一笔贷款，这样处理问题就会简化很多了
如果相关系数是介于0和1之间的话，不用担心，这种情况是不会出现
要是在一级，这个WCL是有专门的计算公式的，这个公式里面会体现相关系数在0至1之间的变化，但是在二级，我们不需要用公式计算，所以相关系数要么为1，要么为0
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