垂同学2020-03-01 23:09:28
垂同学请问在巴一计算RWA时，当计算的是衍生品时，CEAi=MAX(Vi,0) αi*Li。但是在95,96修正案中，max（∑Vi,0） (0.4 0.6*NRR)∑αiLi。这里的两个MAX中，一个是每个衍生品的价值大于零的，留下。另一个是所有衍生品的价值先加总然后大于0的留下，修正案是把这个也修改了，还是第一个max里老师是忘记写∑了。
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Robin Ma2020-03-02 11:10:21
Robin Ma同学你好，净额结算的知识点和例题我以中文精要版本形式给到你，你看下还有没有问题。
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不过按照第三张图上写的，只要净替换率≠1，那netting后的WRA小于netting之前的WRA也不一定吧。因为例子中的value有一个是负数，如果都是正数，当NRR=1时，其实netting后和netting前的WRA值是一样的了吧。
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同学你好，你说得对，补充一点，如果都是整数就不存在净额结算了，净额结算的初衷就是为了针对有正有负的情况的，或者说只有在这个情况下才会用到金哥结算，如果所有合约都是正的value，那么求和符号在 max的括号里面和在 max之前就没有区别了，这时候nrr是等于1的。
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有道理~谢谢你~
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