瑶同学2020-02-25 12:34:05
瑶同学图片标黄的公式与之前讲义第10页的公式 E(Rm)-Rf=λ*σ^2 有什么不一样的解释吗？为什么风险溢价都等于λ*σ^2，效用公式中还需要2者相减
回答（1）
Cindy2020-02-25 14:40:31
Cindy同学你好，E(Rm)-Rf=λ*σ^2。这个式子左边表示的是市场风险溢价，等于右边的风险厌恶系数乘以市场组合的方差
而效用函数u=alpha-λ*σ^2,这个式子左边表示的是效用，等于右边的收益alpha，减去客户的风险厌恶系数λ乘以组合的积极风险的平方
E(Rm)-Rf=λ*σ^2，这个公式和效用函数的公式完全是两个公式，这两个公式没有任何关系的呀。他们两个放在一起也是没有可比性的哦
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