天堂之歌

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郑同学2020-02-23 16:27:27

违约相关性较高,高层tranch价值会下降可以理解,但不能说equity层价值会上升吧?

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回答(1)

Cindy2020-02-24 13:17:04

同学你好,当违约相关性比较高时,可能出现所有层级同时违约的情况,这种情况下股权层级遭受损失,高级层也遭受损失,二者没有什么区别,也可能出现所有层级都不损失的情况,此时股权层级可以提供给投资者更高的回报,所以股权层级是更具有吸引力的。所以相关性上升会使得最底层级的价值上升。

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