NII2020-02-22 23:00:07
NII最近的波动率高，历史的受益和波动率不变的情况下，不应该是现在预测的收益率上升么？为什么最近的波动率高说明了历史的收益增高？In recent periods of high volatility, historical returns are scaled upwards.如何理解这句话呢？求过程，谢谢。
回答（1）
Cindy2020-02-24 15:46:46
Cindy同学你好，你说的应该是Volatility-weighted Historical Simulation这种方法吧
咱们可以看一下下图，这个公式其实就是在对过去的return进行考虑波动率后的调整，经过调整之后，当前的收益会受到2个因素的影响，分别是当前状态下的波动率（正向影响），过去的波动率（负向影响），如果当前状态的波动率比较大的话，即In recent periods of high volatility，那么根据公式，必然这个return调整出来肯定是会变大的呀。
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