Yvette_Axe2020-02-22 14:55:10
Yvette_Axe老师您好，想问一下，这里面 policy risk VaR 与 Active management risk 之间的相关系数有什么含义吗？ 要是ρ=1，又表示什么呢？
回答（1）
Cindy2020-02-24 10:16:12
Cindy同学你好，policy risk VaR 与 Active management risk 之间的相关系数只是表示一种分散化效果而已，要是ρ=1，就表示二者之间没有什么分散化效果了
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可以举个例子么？
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同学你好，这个概念其实在一级咱们已经接触过了哦，以这道案例为例好了。这里，policy mix VaR是19.6%，active management VaR是1.6%，整体的VaR是19.3%。
整体的VaR是小于policy mix VaR+active management VaR的，这就说明，passive 和active management之间肯定是有分散化效果的，所以整体的VaR值降低了、
如果二者之间的相关系数为1的话，就意味着二者之间没有分散化效果，组合的VaR就直接等于policy mix VaR+active management VaR=19.6%+1.6%了，这个值肯定是大于19.3%的
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