王同学2020-02-22 14:50:48
王同学对冲基金55分31秒，这里的convertible arbitrage 为什么是net gamma net vega呢？老师这里解释的不清楚
回答（1）
Cindy2020-02-24 10:10:27
Cindy同学你好，买入可转债，就相当于是买入了一个普通的债券，再加上一个看涨期权，期权里面含有的风险因子是delta,gamma,vega,theta,rho,买入可转债就相当于是买入了delta,gamma,vega,theta,rho，买入了delta,gamma,vega,theta,rho就相当于是long delta,gamma,vega,theta,rho，我们在买入可转债的时候，我们会对期权里面的风险因子即delta进行对冲，theta,rho的影响是比较小的，一般情况下我们是不考虑这两个因子的，这样一来，我们还剩下gamma,vega,就是net long gamma vega
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