Cindy2020-02-20 16:03:06

同学你好，
(1)    投资组合中产品在事先确定的投资基准中不存在。比如投资基准是沪深300指数，但是投资组合投资了数字货币产品。此类问题的解决办法是构建新的投资基准。新的投资基准包含原投资基准的所有资产，所有资产的权重和原投资基准保持一致，额外再加上没有包含在原投资基准的资产，给予这些资产的权重为0。这样一来，新的投资基准在数值上和原投资基准保持一致，但是在构成上更加具有代表性。
(2)    投资基准的资产在年末无法获得收益率。比如投资基准中的股票在今年退市或者停牌了。这种情况的处理方法可以参考对超额收益率的修正，处理思路分为两个步骤：第一步，在原投资基准中剔除那些无法获得收益率的资产，并对其他资产的权重也做同步调整；第二部，重新计算超额收益率并对收益率进行修正，使得新的超额收益率满足中性化的要求。这个操作过程我们不需要知道的，考试不要求，了解即可。