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罗同学2018-01-16 20:11:57

得尔塔既然是对冲比率，那为什么没有大于1的情况呢？就是我short1个call option需要long大于一份数量的股票来对冲才能实现0风险呢。

回答（1）

金程教育吴老师2018-01-17 16:42:10

同学你好。看图形斜率最多45°，斜率为1.N（d1）最多也为1。
一份期权对应一份资产，期权不一定能完全对冲掉标的资产的价格波动，所以斜率小于1.

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