Cindy2020-02-12 14:13:53

同学你好，筛选法和分层法都只考虑了超额收益率一个输入数据，构建的投资组合自然也相对片面。线性规划法在前两者的基础上考虑了更多的输入变量，这也使得线性规划法更加全面，它考虑了更多的参考变量诸如行业，资产收益率标准差，资产beta值和资产规模等。
    如果说前两种方法更加倾向于从整个可投资资产池中挑选出最棒的资产，那么，线性规划法则侧重于通过设置额外的条件，在已经构建完成的投资组合中剔除不符合要求的资产。
    比如，设置条件“beta大于3”就可以将已经构建完成的投资组合中高beta（beta大于3）的资产全部剔除掉。
    这样的组合构建方式主要有三点好处：首先，这种考虑了除超额收益率之外的其他数据信息，投资组合构建更加有效全面；其次，通过人为设置的条件使得行业与行业之间的风险分散化效果更加明显（汽车行业和能源行业虽然为两个行业但却有很高的相关性，若分为beta大于5的行业和beta小于3的行业则相关性会低很多）；最后，可以有更多的投资定制化方案。