张同学2020-02-11 14:57:43
张同学老师，这块颗粒度和credit VaR的关系，老师讲的和文字的表述的没对应上，能用中文再表示下么。 英文翻译过来是：在组合规模一定的情况下，当组合中的独立信用事件越多（颗粒度越细），Credit VaR（随着违约率变大）变大。 但是在违约率一定的情况下，随着颗粒度变细，Credit VaR反而降低。这一点有一点不同：如果违约率很低的话，很难通过细化颗粒度而降低Credit VaR。 当足够多的信用事件的话，信用损失接近等于EL，Credit VaR=0 还有个问题，信用损失、EL和Credit VaR（UL）是什么关系？
回答（1）
Cindy2020-02-11 20:13:01
Cindy同学你好，其实这句话应该这么理解，
通常情况下，当违约概率比较大的时候，说明违约的可能性比较大， 因此credit VaR也会比较大
当我们给定一个违约概率时，如果组合中包含的资产足够的多，并且资产与资产之间是相互独立的，这无疑增加了资产之间的分散化效果，因此组合的credit VaR是降低的，
当组合的资产包含的非常多的时候，我们就可以认为组合已经达到充分分散化的效果，credit VaR就近似认为降低至0了，
另外，信用损失包括预期损失和非预期损失，EL表示预期损失，和Credit VaR（UL）表示非预期损失，Credit VaR（UL）=WCL(%)-EL
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片