垂同学2020-02-10 23:05:58
垂同学请问这个地方求global minimum时候的marginal VaR，0.0762是怎么算出来的，我的公式错在哪里了呢。
回答（1）
Cindy2020-02-11 10:36:06
Cindy同学你好，要计算A资产的Marginal VaR的话，公式是Z*β*sigma(p),这里的β指的是A资产的β，这个数值在前面的那个表格里，等于0.61，
这里的1是组合global minimum 状态的时候，对应的A资产的β，这个是后面才求出来的，不能用这个代入的呀
- 评论（2）
- 追问（6）
- 追问
-
还有这个final position，为什么Rho=ω*sigma(CAD)/sigma(portfolio)呢。
- 追答
-
同学你好，这个是前面我们求出来的，视频课里面老师应该详细说过的，
主要利用的协方差公式的展开，如下rho=Cov(R1,Rp)/sigma1*sigmap=Cov(R1,w1*R1+w2*R2)/sigma1*sigmap=Cov(R1,w1*R1)/sigma1*sigmap+Cov(R1,w2*R2)/sigma1*sigmap=w1*sigma1^2/sigma1*sigmap+0=w1*sigma1/sigmap
抱歉，由于疫情的影响，老师现在是在家答疑，非常不方便，其实手写下来应该更方便你看了，但是条件不允许，只能麻烦你这样看一下啦
如果你想印象更深刻一点，可以再听一遍网课哦，加油
- 追问
-
可是1.65*5.21%*0.61=0.052439啊，也不是0.0762呀
- 追答
-
同学你好，0.0762，这个是组合达到global risk minimum的状态的时候的，marginal VaR,此时的Z*rho*sigma(1)，这3个参数中，rho和sigma(p)都已经变了，因为组合变成global risk minimum的时候，两个资产的权重都已经变了，组合的标准差simga(p)必定会发生改变，重新算一下，组合的标准差应该是4.615%，而rho1=w1*sigma(1)/sigma(p),这一项也必定发生改变，rho1=w1*sigma(1)/sigma(p)=85.21%*5%/4.615%=0.923,A资产的marginal VaR=Z*rho*sigma(1)=1.65*0.923*5%=0.0762
- 追问
-
明白啦 谢谢你
- 追答
-
不客气，加油
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片