王同学2020-02-06 19:04:54
王同学performance measurement 46分33秒, 为什么β是positive 就是做多呢？这个结论是怎么得到的？
回答（1）
Cindy2020-02-06 19:20:35
Cindy同学你好,beta衡量的就是组合与大盘之间的敏感性，如果大盘涨，组合也涨（组合与大盘是同向变化，说明组合是long的头寸呀），就说明组合与大盘之间有正的敏感性，此时beta是大于0的，反之
如果大盘涨，组合是跌的（组合与大盘是反向变化，说明组合是short的头寸呀），就说明组合与大盘之间有负的敏感性，此时beta是小于0的，这是beta的特性哦
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老师，我感觉你说错了。我现在又理解了一遍，这里的β大于零，实际是说做多市场投资，或者是做多benchmark。 和 投资组合和大盘之间敏感性没关系
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同学你好，beta大于0确实表示的是做多，但是这并不代表就是做多benchmark或者说是做多market，只能说他的投资与市场表现是正向相关的，因此beta衡量的仍然是与市场之间的敏感性，这是在一级的风险管理基础里面我们就已经学过的呀
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