林同学
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Cindy2020-02-05 18:09:25
Cindy同学你好，这几个模型里面，波动率后面乘上了一个随机数dw，这个dw随机的，因此波动项也是随机的
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可这个题第二个选项是对的，说明model1的利率波动是恒定的
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同学你好，这两个不一样的呀
不管是model 1 model2 还是lo-lee model，他们都是认为未来的利率有两项组成，趋势项和波动项。
波动项是随机的，理由正如我上面的答疑所说
而这个波动项里，是由几部分组成的，sigma*dw，这里的sigma指的是短期利率的sigma，也就是短期利率的波动率，这一项是恒定的，
所以我们每次在做题目的时候，经常会看到一个条件是波动率是多少，这里的波动率指的就是上面的sigma了,也是你所说的这道题的第二个选项里的波动率了
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可vasicek模型中的sigma *dw项中sigma不也是常数吗，也什么这个模型中就说利率波动是递减的了呢
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同学你好，你真的很认真哦
其实vasicek模型和前面几个模型有点不一样的，这个模型有一个均值回归的特性，dr=k(theta-r)dt+sigma*dw，如果现在的利率比较高，那么它会慢慢降上去；如果现在的利率比较低，那么它会慢慢升下去。因为它始终会回到均值附近，所以，从整体的角度来看，整体利率的波动是减小的。
不像model 1，dr=sigma*dw，这里的sigma就是一个常数，future rate就只会受到sigma和dw两项的影响，
其实利率的期限结构里的这几个模型都挺难的，你能学到这个程度已经很厉害了，后期复习的时候大概也就是这个难度了，真的很棒，加油！
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