林同学2020-01-22 12:26:16
林同学老师，这里还不是特别懂呢，为什么0.4就是40%投资portfolio？为什么excess return不是0.05-整个benchmark而只是-0.6*rf就可以了？
回答（1）
Cindy2020-01-27 15:15:14
Cindy同学你好，通常回归方程前面的系数就表示投资权重，因为Rb前面的系数是0.4，我们就说这个基金经理的实际投资是40%
结合视频课里老师的推论，截距项表示的是alpha,这是一个常数，无风险资产前面的系数是1-b0,合起来就是（1-b0）Rf，这一项也是常数，因次，如果我们看到某一个回归方程简化后的形式，对应的常数项应该是由两部分组成的，分别是alpha和（1-b0）Rf，所以要是单纯的求alpha的话，应该将这个常数减去（1-b0）Rf才合适的
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