彬同学2020-01-19 17:10:18
彬同学老师，这段话怎么理解
回答（1）
Crystal2020-01-21 09:47:57
Crystal同学你好，这段话的意思是这样的：模型3是一个平行移动的模型，所谓平行移动其实就是类似之前讲过利率期限结构平行移动，即2年期的利率变动多少，5年、10年期的利率就会变动多少，在模型3中dr=lamda（t）+sigma（t）dw，因为波动率sigma是一个随着时间会变化的值，但是他的变化整体是平坦（flat）的，什么叫做平坦呢，这个词也可以参照利率期限结构是平坦的来理解，利率平坦指的是这个波动率他不会随着时间的变化而变化，就是一直都是一个数值，但是这很明显不对，因为波动率是一个会随着时间变化的数值，所以他后面又补了一句话，肯定了会变化这个说法，所以他的意思是波动率从整体上来看是一个长期处于一个水平的值。
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