Robin Ma2019-11-18 17:03:16

同学你好：
A选项：在对于VaR模型的回测检验的时候，采用的都是双尾的假设检验。在这个题目里回测检验的置信水平是95%，这个95%可以通俗地理解为回测100天的数据，exception的数据最好不超过5天。而A选项中检验的对象有两个，分别是99%的VaR和95%的VaR，这里的99%是指人们在计算VaR的时候用到的置信水平，而99%的VaR是有可能远大于95%的VaR的，因此在回测的过程中我们可能根本找不到超过99%VaR的exception，从而造成了回测的不可靠性，或者说这样的回测即便有结果也是没有意义的。【知识补充，除此之外还有一个让模型不可靠的点是回测样本数据太少，这样也会导致exception最终根本找不到】
B选项：这个题目提到了more likely to be rejected，这个说法要成立我们首先包保证VaR的置信度都一样，不然exception的数量在找的过程中标准就不一样【有同学提到了95%的non-rejection更宽，rejection region更窄，所以更容易拒绝。这个结论是不对的，大家一定要清楚拒绝还是不拒绝不仅看拒绝域，还要看exception number】。所以这个说法只在一种情况下成立：如果VaR的置信度一样，那么随着样本容量的增加，non-rejection region变窄，rejection region变宽，more likely to reject。
C选项：the prob. of incorrectly reject the null表示的是一类错误，和假设检验的显著性水平有关。假设检验的置信水平是90%，那么错误地拒绝模型（拒绝原假设，即第一类错误）的概率就是1减去置信水平，即显著性水平10%，这里的话两者应该相等。
D选项：把回测的置信水平提高到了99%，那么犯第一类错误概率从5%降低到了1%，但是第二类错误和第一类错误的关系是此消彼长，因此第二类错误的概率反而会上升。