Pyer2019-11-14 00:21:07
Pyer那老师为什么这道题k还能当债券面值？
回答（1）
Robin Ma2019-11-14 13:21:24
Robin Ma因为莫顿模型里面把equity的价值类比为call option（股东的收益类似于看涨期权的收益），企业的市场价格类比为S，企业的负债的面额类比为K，所以巧妙地用BSM模型来解决计算违约概率的问题，不代表BSM模型里面的K就是企业的负债，BSM模型的K泛指期权的执行价格。
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