Cindy2019-11-13 18:01:09

同学你好，根据Grinold Rule，𝛼=𝜎×𝐼𝐶×𝑆𝑐𝑜𝑟𝑒，这里𝑆𝑐𝑜𝑟𝑒是服从均值为0，标准差为1的标准正态分布，𝐼𝐶是information coefficient 。表示的是基金经理的预测与真实的情况之间的相关系数，information coefficient 也就是一个常数，根据正态分布的性质，我们可以得到𝛼也是服从正态分布的，并且均值为1，标准差为IC* 𝜎，
根据题干给出的信息，我们可以算出alpha的标准差是IC*sigma=12%*13.78%=0.016536，可以发现刚好是1.96倍标准差，1.96对应的就是5%面积的分位点呀，一共是400个数据，5%的话，就是400*5%=20个了呀
这就是Grinold先生开发出来的公式叫做Grinold Rule，书上给我们介绍的非常的浅显，如果对这个公式感兴趣的话，你可以去看下Grinold先生自己写的书哦，那本书上对这个公式做了详细的展开(#^.^#)