Pyer2019-11-12 11:07:09
Pyer老师请问a选项为什么是对的，b选项我认为有操作风险也有市场风险，也有违约风险，对不对呢老师，C选项对是不是因为因为及时交易对手方资不抵债了，有敞口的的一方还是可以继续和CCP交易？
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Cindy2019-11-12 17:53:25
Cindy同学你好，
A选项，有了netting之后，敞口还是会变得呀，既然敞口会变，exposure就是volatile的呀，
b选项，既然和同一个交易对手开启了一个反向的交易，这就类似于对冲的操作了，所以市场风险和信用风险就没有了，因为交易对手是同一个人嘛，又是两个方向相反的合约，这两个风险就抵消掉了
C选项，和有netting比起来，如果没有netting,交易对手方资不抵债了，有敞口的的一方肯定是希望赶紧把和这个交易对手相关的合约结束掉才安心，C选项是这个意思
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老师我还是不明白，B选项netting之后不也可以有敞口，那有敞口不就是市场风险，有敞口违约了不就是信用风险和违约风险么，那这个反向交易是指金额相等的意思么？还有就是c选项无论有没有netting对方资不抵债不都得赶紧结束终止交易吗，C选项也没说金额相同方向相反
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同学你好，我给你举个例子啊，A和B签了两份合约，签完之后，一份合约A的敞口是10块钱，另一份合约A的敞口是-10块钱，这时候，如果没有netting的话，A的敞口就是10，如果有netting的话，A面临的风险敞口就为0 ，站在B的角度考虑，也是一样的道理，由于A和B两个人面临的风险是相互的，因此彼此之间的信用风险和市场风险就相互抵消了
这道题是notes上的题，内容来源于信用风险notes的162面，如果对这道题有点疑惑的话，你可以去看一下notes，但是站在考试的角度而言，还是希望你不要钻牛角尖哦，性价比不高，希望你顺利通过考试(#^.^#)
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