文同学2019-11-08 19:14:37
文同学老师，押题的第31题，按二级学的内容可以选出来，但我想辨析一下：一级第四门课的Var值估计里面，有一个implied volatility based approach，这里说的implied volatility，不等于二级volatility smile里面的implied volatility，对不？我的理解是一级说的implied volatility其实就是二级的lognormal，而二级说的implied volatility指的是actual volatility，这样对吗？略有点confuse，求解答。谢谢！
回答（1）
Robin Ma2019-11-11 09:29:20
Robin Ma同学你好，这个其实是一样的，重点讲第三张PPT，你仔细读一下第一段话，这个implied 波动率其实是 “算出来的”，老师应该说过这个算法其实是 利用期权的实际价格带入BSM模型，反算出对应的波动率，这个波动率就叫做隐含波动率，然后利用这个波动率 再带入到 delta-gamma或delta normal法中去计算VaR值，是这样的一个流程。
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