莫同学2019-11-08 18:52:08
莫同学请问老师，押题第75题，如果GC - SC = spread , 那本来的on the run 的SC 随着时间推移，岂不是越来越off the run ,因此，那条原来的SC rate 线，会越来越靠近GC，那spread between GC and SC 会越来越小。为什么我这样想不对。请老师帮忙谢谢
回答（1）
Robin Ma2019-11-11 15:49:07
Robin Ma同学你好，应该是widen，因为你的GC 回购利率是上升的，马上就要有新的国债就行发生，several-times发售的国债自然会变得越来越不值钱了，所以用GC债券做抵押的话，会导致更高的回购利率（借钱利率），而借款人其实更倾向于你拿最新的国债作为抵押的，这样他们觉得更安全，流动性也更加好，所以我们也把on the run 的回购利率有时候当做special rate。因此GC-SC会上升。
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