qyy2019-11-05 16:44:04
qyy1.notes上面提到：Wrong way risk also results in a reduction of the DVA.请问如何理解WWR对DVA的影响？ 2.个人对 WWR 中的commodity swaps中oil company 的例子有不同的理解：首先是我支付固定油价和收取浮动油价，油价的上涨会使得我赚的更多，EA是上涨的；同时对手方是oil company，油价的上涨对于对手方也是好事，利润更丰厚，因此PD是下降的，所以是RWR；跟授课老师理解不一样，请问这么理解是否正确？ 3.对于WWR的分析：关键点是对手风险是否上升（体现为CVA的上升），其中EA关注未来交易的结果，而PD的变化则受宏观等因素影响，具有不确定性。请问这么理解是否正确？
回答（1）
Cindy2019-11-05 17:37:21
Cindy同学你好，1.notes上面提到：Wrong way risk also results in a reduction of the DVA.其实我们可以借助CVA来帮助理解，如果产生了WWR的话，就是错上加错，站在我的角度而言，我面临的对手方的风险更大，CVA更大，而CVA的对立面就是DVA，因此对应的DVA就是下降的呀
2.如果是我支付固定油价和收取浮动油价，油价的上涨会使得我赚的更多，EA是上涨的；同时对手方是oil company，油价的上涨对于对手方也是好事，利润更丰厚，因此PD是下降的，所以是RWR；这么理解是正确的
3.对于WWR的分析：关键点是对手风险是否上升（体现为CVA的上升），其中EA关注未来交易的风险敞口，而PD的变化则受多种因素影响，具有不确定性。这么理解是正确
你很棒哦，看的出来，你的基本功挺扎实的，考前好好复习，加油ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ
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