王同学2019-11-05 08:52:35
王同学信用风险百题第61题，hazard rate是PD的话，和边际违约概率什么关系呢？
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Cindy2019-11-05 17:42:12
Cindy同学你好，hazard rate就是指数分布里面的参数lmaba，这个参数是用来计算累积违约概率的，C2和C1等等，我们只有计算出来累积的违约概率，才能进一步算出边际的违约概率呀，比如计算第二年的边际违约概率，就是C2-C1
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可是第61题里hazard rate 是用pd*LGD=CS算出来的，这个PD又是什么呢？
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同学你好，这里不矛盾的，可能单词太多让你思路有点乱了吧，这里的PD就是hazard rate了，这两个是等价的，正确的公式应该是hazard rate*LGD=credit spread
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