廖同学2019-11-04 09:55:48
廖同学老师，请问这题，为什么pd差额是liq risk premium加default premium？
回答（1）
Cindy2019-11-04 11:58:09
Cindy同学你好，我们可以来看一下这张图，通常情况下，risk neutral PD和real world PD之间的差距就是来源于两部分，一部分是default risk premium,还有一部分是liquidity risk premium,因为real world PD只能反应和信用违约相关的部分，而risk neutral PD反应了市场上的实际交易情况，实际的交易必定包含着投资者承担各种风险所要求的溢价的，主要的就包括了liquidity risk premium,和default risk premium了
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