方同学2019-11-03 22:02:21
方同学请问老师，按照巴塞尔协议，市场风险的内部模型法应该是按照99%的10天VAR计算的，题目中是一天的VAR计算出exception个数，实际的个数是不是还要乘以根号10呢？
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Robin Ma2019-11-04 17:24:32
Robin Ma同学你好，回测是用于计算MC的，回测使用的是daily var，window等于1年。确定了mc后再来决定horizon等于10天的var。可以当做结论记住
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那是不是意思，用来回测的时候，确定MC都是用99%一天的VAR
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是的，这个是巴塞尔委员会要求的，银行使用1年 horizon等于一天的数据来检测自己的VaR模型，如果exception天数偏多或者偏少的话，就会认为模型不够好，因而要给与更高的惩罚系数。
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