Pyer2019-11-03 19:50:05
Pyer请问老师这两个图的横坐标一个是k的价格，一个是股票的价格，横坐标都不一样，是怎么联系到一起的？
回答（1）
Robin Ma2019-11-04 11:12:06
Robin Ma同学你好，隐含波动率是实证结论，而且这两张图的研究的自变量（横坐标）不同，才会分成了两张图，只不过结论是在股价低的时候隐含波动率会变大。我们初中时候不也学过 y和x的关系 和 y和 x平方的关系么，那时候也是画两个图进行分析的。
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
老师那就是说上下图没什么关系吗？那为什么肥肥瘦瘦的地方都是一样的呢
- 追答
-
上面第一张图的纵轴是 equity option隐含波动率，下面的图的纵轴是equity option的价格，虽然横坐标都是执行价格，但是解释的对象不一样，第二张图在执行价格低的时候也就是股价比较低的时候，采用隐含波动率的equity option的价格会高于使用BSM模型假设的恒定波动率下的期权的价格，因此左边会出现一个类似的肥尾的现象，而且波动率和期权价格是正比关系，所以第二张图可以解释第一张图，反过来也是可以的。从考试角度出发，建议记住结论吧，股票期权的隐含波动率在执行价格低的时候更大一点。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片