张同学2019-11-03 10:54:04
张同学在backtesting Var中，为什么置信水平下降了，不拒绝域反而越大呢？
回答（1）
最佳
Robin Ma2019-11-04 11:15:22
Robin Ma同学你好，VaR的置信水平越高，说明容错率越低，置信水平越低，容错率越大，因为你构建VAR的时候如果很严格，那么超过的天数自然应该是少的，相反，你构造VAR模型的时候用一个很低的置信水平，大家都会知道你的模型其实是低估风险的，自然“更能接受”超过的天数多一点。
- 评论（0）
- 追问（3）
- 追问
-
按照这个解释，也应该是置信水平下降，不拒绝域也变窄或下降吧？
- 追问
-
协会的答题解释，也说95%的置信水平下，不拒绝域比99%的更窄
- 追答
-
协会的这道题目的解释是错误的，在答疑平台和伴读群以及别的渠道对这道题目已经做出了好几次解释了，全部的正确解答过程如下：
A选项：在对于VaR模型的回测检验的时候，采用的都是双尾的假设检验，在这里回测检验的置信水平是95%，这个95%可以通俗地理解为回测100天的数据，exception的数据最好不超过5天。而A选项中检验的对象有两个，分别是99%的VaR和95%的VaR，这里的99%是指人们在计算VaR的时候用到的置信水平，而99%的VaR是有可能远大于95%的VaR的，因此在回测的过程中我们可能根本找不到超过99%VaR的exception，从而造成了回测的不可靠性，或者说这样的回测就失去意义了。而95%的VaR相对不那么极端，因此在回测的过程中可能就会发现一些exception。
B选项：在A中我们已经解释过，95%的VaR值在回测的过程中更容易被找到exception，因此他也更容易被拒绝，而99%的VaR可能极端到根本找不到exception，因此B错在了less。
C选项：这个是一级的知识点，假设检验的置信水平是90%，那么错误地拒绝模型（拒绝原假设，即第一类错误）的概率就是1减去置信水平，即显著性水平，这里的话两者应该相等。
D选项：把回测的置信水平提高到了99%，那么犯第一类错误概率从5%降低到了1%，但是第二类错误和第一类错误的关系是此消彼长，因此第二类错误的概率反而会上升。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片