Robin Ma2019-11-04 10:51:03

同学你好，如果是30题解答在这里：
（30）A选项：在对于VaR模型的回测检验的时候，采用的都是双尾的假设检验，在这里回测检验的置信水平是95%，这个95%可以通俗地理解为回测100天的数据，exception的数据最好不超过5天。而A选项中检验的对象有两个，分别是99%的VaR和95%的VaR，这里的99%是指人们在计算VaR的时候用到的置信水平，而99%的VaR是有可能远大于95%的VaR的，因此在回测的过程中我们可能根本找不到超过99%VaR的exception，从而造成了回测的不可靠性，或者说这样的回测就失去意义了。而95%的VaR相对不那么极端，因此在回测的过程中可能就会发现一些exception。
B选项：在A中我们已经解释过，95%的VaR值在回测的过程中更容易被找到exception，因此他也更容易被拒绝，而99%的VaR可能极端到根本找不到exception，因此B错在了less。
C选项：这个是一级的知识点，假设检验的置信水平是90%，那么错误地拒绝模型（拒绝原假设，即第一类错误）的概率就是1减去置信水平，即显著性水平，这里的话两者应该相等。
D选项：把回测的置信水平提高到了99%，那么犯第一类错误概率从5%降低到了1%，但是第二类错误和第一类错误的关系是此消彼长，因此第二类错误的概率反而会上升。

如果是第31 解答如下：
(31)回测VaR的时候 如果exception太多的话，会被一个更高的惩罚系数，显然你是用中位数的duration来衡量风险，肯定会低估风险，这时候容易产生exception，因此会导致更高的惩罚系数