Leadingblood回答（1）
Robin Ma2019-11-04 14:51:19
Robin Ma同学你好，可以从两个角度理解，第一个是定义：巴塞尔委员会要求银行回测的时候就是计量一年的exception天数，horizon就是等于1天，根据exception天数分成了三个区域。 第二个是从数据的影响性来思考的，因为银行会存在着日间交易，所以你用daily var更加合适，防止波动率太大。如果使用一周的var，那么可能周一某个资产还在，到了周五某个资产就被你卖掉了，这样子的话测出来的就不是很准了。
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谢谢老师，所以我们回测一般是使用horizon为一天的VaR，window为一年的数据吗
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是的，除非考试特别约定，无论是普通VAR还是压力VAR回测，都是用horizon等于1天，window等于1年的数据的。
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