Eileen回答（1）
Robin Ma2019-10-28 10:09:20
Robin Ma同学你好，这个题目的低估和高估你要知道是对option的价值的低估还是高估，option的标的是 a non-dividend-paying stock XYZ，那么在in the money call的时候equity的隐含波动率是偏高的（结合equity option隐含波动率的图像），那么期权的价格其实和波动率成正比的，如果波动率大，期权价格也大，但是现在依旧使用BSM的波动率不变的假设去测量期权价格，自然会产生错误，而且是低估，因为实际的隐含波动率更大。
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