杜同学2019-10-23 13:38:05
杜同学老师，这道题梁老师上课的说法选B,这题答案选A,答案以哪个为准？按答案双尾confidencelevel越小，拒绝域越宽，越容易拒绝，也越可靠，但梁老师理解的这个confidencelevel是VaR confidence level,说法正好相反
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Robin Ma2019-10-23 18:36:59
Robin Ma同学你好，这道题目的答案经过讨论还是选择A。
A选项：在对于VaR模型的回测检验的时候，采用的都是双尾的假设检验，在这里回测检验的置信水平是95%，这个95%可以通俗地理解为回测100天的数据，exception的数据最好不超过5天。而A选项中检验的对象有两个，分别是99%的VaR和95%的VaR，这里的99%是指人们在计算VaR的时候用到的置信水平，而99%的VaR是有可能远大于95%的VaR的，因此在回测的过程中我们可能根本找不到超过99%VaR的exception，从而造成了回测的不可靠性，或者说这样的回测就失去意义了。而95%的VaR相对不那么极端，因此在回测的过程中可能就会发现一些exception。
B选项：在A中我们已经解释过，95%的VaR值在回测的过程中更容易被找到exception，因此他也更容易被拒绝，而99%的VaR可能极端到根本找不到exception，因此B错在了less。
C选项：这个是一级的知识点，假设检验的置信水平是90%，那么错误地拒绝模型（拒绝原假设，即第一类错误）的概率就是1减去置信水平，即显著性水平，这里的话两者应该相等。
D选项：把回测的置信水平提高到了99%，那么犯第一类错误概率从5%降低到了1%，但是第二类错误和第一类错误的关系是此消彼长，因此第二类错误的概率反而会上升。
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老师你这个说法我能接受也理解，可是梁老师上VaR的回测这节课用Excel算出来的90%置信区间下，95% VaR比99% VaR拒绝域更窄，更难拒绝，这又是为什么呢？
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拒绝域的面积不就是显著性水平么？只有大小之分，怎么叫宽窄？ 因该是99%的置信区间比95%的置信区间更宽，进而导致99%的置信水平下非拒绝域的面积更大。
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老师，你这个解释一直是置信水平的拒绝域大小，我理解，就是梁老师上课讲的90%置信水平下，95% VaR和99% VaR,它们是在相同置信水平下，哪个VaR的拒绝域更大，exception更多
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同学你好，我知道你的纠结点在哪里，但是这个其实是巴塞尔委员会规定的，就是在95%VAR模型下，他的non-rejection范围反而是更大的，而99%的VaR模型的非拒绝域是最小的，其实这个也能理解，因为你VAR模型建立的时候用95%的置信水平建立，说明当初是已经低估了风险了，回测过程中exception天数超过99%的模型也是更能让人去接受的，因此相对会宽松一点，非拒绝域面积也稍微大一点点。
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所以上面这道题的A项应该还是理解的题意还是因为置信水平高（99%confidence level），拒绝域小，exception更少，导致模型不靠谱。而不应理解成您最后所说的巴塞尔委员会规定的99%VaR的nonrejection范围更小，exception更多，模型更靠谱？
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non-rejection是 非拒绝域的意思，虽然99%的VAR非拒绝域更小，换言之，也更容易被拒绝（因为只要至少找两个exception就可以怀疑了），但是实际中99%的VAR可能是一个极端的值，不一定能找得到，因此对99%VAR做检验反而可能是一件不靠谱的事情。你可以看下notes第30页，好好整理下思路，这个non-rejection region也是被人为设定的，不用去钻牛角尖为什么要这么设定，你要知道在同样的window下，置信水平不同 non-rejection也是不同的，但是并不能因为99%的VaR容错率低就能人为99%的VaR永远比95%的VaR更容易拒绝。A的解释和你纠结的点在这段话的第一句其实已经总结了，你好好看一下吧。另外，考试也不会出这种很钻牛角的问题。
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好的，谢谢老师，我在理一下
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