方同学2019-10-17 22:39:49
方同学老师，如果alpha是用来衡量超额回报率的，Erm-rf不是也是用来衡量超额回报率的吗？jensen’s alpha也是用来衡量超额回报率的，他们之间有什么区别呢？谢谢
回答（1）
Cindy2019-10-18 17:06:59
Cindy同学你好，你问了一个非常好的问题
alpha是用来衡量超额回报率的，只不过，这个alpha的衡量，是通过回归方程回归出来的，回归方程的截距，就定义为alpha
Erm-rf也是用来衡量超额回报率的，但是这里的比较基准是无风险利率，所以，这个更加准确的说，是市场组合的风险溢价
jensen’s alpha也是用来衡量超额回报率的，只不过它是计算得出来的，它等于一个资产的真实收益，减去一个资产用CAPM模型定出来的理论收益
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