Pyer2019-10-15 13:34:24
Pyer老师我已经完全糊涂了。请问BSM中都是用rf来计算的价值，那BSM是不是用的风险中性r？ 那实际使用时候实际收益率r是real world的r吗？ 还有风险中性PD和real world的PD与风险中性rf和实际收益的r是什么关系？🤮
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Cindy2019-10-15 16:38:29
Cindy同学你好，
请问BSM中都是用rf来计算的价值，那BSM是不是用的风险中性r？
是的，BSM对应的是风险中性下的r
实际使用时候实际收益率r是real world的r吗？
你这句话问的有点问题的，我们只学过实际情况下的asset return,没有什么real world的r的说法哦
还有风险中性PD和real world的PD与风险中性rf和实际收益的r是什么关系？
其实这两者并没有什么联系，不管是计算风险中性PD还是real world的PD，其实都是控制其他变量不变的前提下去研究的，如果我们研究real world的PD，就是默认rf是不变的，反之亦然
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哦 那就是说如果用asset return的话，rf会变化，所以才有了底下求CS的公式，否则就都是用rf来计算？
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同学你好，这样说吧，到底用asset return还是用rf根据题目来定
如果是求实际的违约概率，我们就用asset return
如果是求风险中性情况下的违约概率，我们就用rf
没有第三种情况了(#^.^#)
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