天堂之歌

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西同学2019-10-12 01:00:06

老师,麻烦解释下这三个题吧。

回答(1)

Cindy2019-10-12 17:34:32

同学你好,最上面那道题,Sam买入了一个put option,这个option是具有典型的WWR的(基础班的讲义上有的),题目说了标的资产和交易对手有明显的正相关关系,也就是说,当标的资产信用质量恶化时,交易对手的违约概率也是在增加的,根据CVA的计算公式=PD*LGD*EAD,现在PD和EAD都增加了,那么CVA肯定也是增加的,而put 的公允定价,应该是在BSM模型算出来的基础上,扣除掉交易信用的counterparty risk的(就是CVA了),所以正确的put的price应该下调,对应的也是WWR

至于后面的两道题,由于网校后台答疑受到编辑字数和图片上传的限制,还是麻烦同学你分别重新提问两道题吧,(#^.^#)

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