Cindy2019-10-10 17:29:47

同学你好，期望敞口（expected exposure，EE）是指通过对某产品未来收益的分布进行预测，对收益为正的部分取均值，只有正值会增加信用风险敞口，而其他值（如0或者负值）对信用敞口是没有贡献度的。
期望正敞口（expected positive exposure，EPE）是整个期间的期望敞口取均值，期望正敞口代表了期望敞口（EE）的加权平均值。如果期望敞口（EE）的取值时间间隔相等，那么期望正敞口（EPE）只是其平均值。
考虑交易双方在交易时，比如A和B之间的交易，A用期望敞口和期望正敞口分析B给自身带来的敞口，这种分析的前提条件是A假设自己不会违约。但如果A自己可能会违约，此时B预测A的违约风险敞口时，对于A来说，就是负敞口（negative exposure）。负敞口分为负期望敞口（negative expected exposure，NEE）和期望负敞口（expected negative exposure，ENE）两个度量维度，并且EE和NEE以及EPE和ENE是一一对应的。
在风险管理中，我们通常关注在未来的某个时候，一定的置信水平下，可能面临的最糟糕的风险敞口。极端敞口/潜在未来敞口（peak exposure/potential future exposure）是指衡量给定置信水平下未来的极端风险敞口。
最大潜在风险敞口（maximum PFE）仅代表给定时间区间内最大的极端风险敞口，因此最大潜在风险敞口代表给定时间区间内的最差情景敞口（worst-case exposure）
有效的期望敞口假设信用敞口是非递减的。EEPE是EPE的均值，同时考虑了短期大敞口和展期的因素，更合理的反映了合约的信用风险情况
具体的图形讲义上都有，老师就不一一给你贴上去了呀（后台最多只能上传3张图片Ծ‸Ծ）