张同学2019-10-08 17:22:46
张同学老师，你好~如图所示，这道市场风险的百题，梁老师上课的时候说，黑框里的等式原来是成立的，但因为等式的左边乘了1.0274，所以右边也要乘以1.0274。如果在黑框的等式的右边乘以1.0274的话，等式不就不成立了吗？不是很明白，麻烦老师解答一下，谢谢。
回答（1）
最佳
Robin Ma2019-10-09 09:19:45
Robin Ma同学你好，这道题建议你先好好读一遍，题干说了 现在的贝塔系数变成了1.0274，即从1变成了1.0274，所以初始时候，黑框里面公式左右同时约去1.0274是成立的，现在资产的贝塔变成了1.0274，那么用于对冲的数量也要相应会同比例增加。 就好比你原来每天吃2碗饭，一碗饭要配1盘菜，现在你胃口变好了，一碗饭要吃1.5盘菜，那么你现在就要吃3盘菜。 2*1=2（一共吃两盘菜） 2*1.5（菜）=2*1.5
- 评论（1）
- 追问（2）
- 追问
-
感谢老师的解答~但我还是想问一下，原来的公式是：100*D(u)*ΔY(u)=89.8*D(H)*ΔY(H)，然后因为ΔY(u)=1.0274*ΔY(H)，所以原来的公式变成：100*D(u)*1.0274*ΔY(H)=89.8*D(H)*ΔY(H)，ΔY(H)约掉，就变成100*D(u)*1.0274=89.8*D(H)，根据图二的内容，100*D(u)*1.0274=89.8*D(H)这个等式的右边乘以1.0274还会成立吗？或者说“100*D(u)*1.0274=89.8*1.2074*D(H)”这个等式也成立吗？
- 追答
-
你这里，所以原来的公式变成：100*D(u)*1.0274*ΔY(H)=89.8*D(H)*ΔY(H) 这个部分其实你还是理解错了， 这里的1.0274是有条件的，是从1增加“了”0.274 到了 1.0274 ，这说明什么，说明原来的hedge ratio是算错了，或者说原来的gedge ratio从1变到了1.0274 （这里其实类似于一级学的hedge ratio），因此你的对冲物品也要去变， 你的理解就变成了这样的形式，原来 18=6*3 现在18变成了21，也就是7*3 那么按照你的写法就变成 21=6*3了，你左边变了，右边也要跟着变，要不然一级里面让你算那么多的hedge ratio 或者让你算 卖掉多少份期货干啥，就是来训练这样类型的题目的
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片