Eileen2019-10-08 14:55:37
Eileen请问老师习题集第205页第361题，解析不理解，麻烦老师详述。谢谢！
回答（1）
最佳
Cindy2019-10-08 17:34:15
Cindy同学你好，买入可转债，就相当于是买入了一张普通的债券和一个看涨期权，普通的债券含有的敏感性因素是久期和凸性，买入看涨期权，其实也就是买入了delta和gamma，vega
同时，这个投资者又对应卖出了股票和债券，卖出股票的话，就对冲了看涨期权的delta,还剩下gamma和vega，卖出债券的话，就对冲了普通债券的久期和凸性
因此，这道题选择D，A选项不应该是short而是long volatility
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片