葛同学2019-09-25 05:14:40
葛同学老师，着64题，麻烦给详细讲一下。没看懂，谢谢
回答（1）
最佳
Cindy2019-09-25 17:24:12
Cindy同学你好，这个题目说了，HJK和PQR是高度相关的，这道题我们可以来分解一下
首先，一个对冲基金向HJK买入了一个put option
其次，一个x制造商向HJK买入了一个CDS，
现在HJK的credit spread变大，也就是说HJK的PD上升，由于HJK和PQR是高度正相关的，所以PQR的违约概率也是上升的，对应的PQR的股价是下降的，站在对冲基金的角度而言，买入看跌期权是赚钱的，因此exposure是上升的，这时他面临的是WWR（exposure上升，交易对手PD也上升）
站在制造商的角度而言，PQR的违约概率变大，说明以他为标的资产的CDS的价格会更贵，而制造商是买入了这个CDS，因此制造商是赚钱的，他所面临的exposure上升，这时他面临的是WWR(exposure 上升，交易对手PD也上升)
所以这道题的答案选择D
- 评论（1）
- 追问（2）
- 追问
-
老师，题目说bank HJK has written put on…to HF，这个为什么是HF买入一个put option，而不是HJK买入一个option？
- 追答
-
同学你好，written put表示卖出看跌期权的意思，所以HF是买入期权的那一方(#^.^#)
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片