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王同学2019-09-19 23:27:42

negative expected exposure与expected negative exposure 什么关系啊,或者说请老师讲一下EE\NEE\ENE和EPE都是什么关系啊 好乱啊。。。。还有PFE

回答(1)

Cindy2019-09-20 17:05:22

同学你好,期望敞口(expected exposure,EE)是指通过对某产品未来收益的分布进行预测,对收益为正的部分取均值,只有正值会增加信用风险敞口,而其他值(如0或者负值)对信用敞口是没有贡献度的。比如一份三年期的合约,在每年年底都交易一次,那么每一年都有其各自的风险敞口。期望正敞口(expected positive exposure,EPE)是整个期间的期望敞口取均值,
考虑交易双方在交易时,比如A和B之间的交易,A用期望敞口和期望正敞口分析B给自身带来的敞口,这种分析的前提条件是A假设自己不会违约。但如果A自己可能会违约,此时B预测A的违约风险敞口时,对于A来说,就是负敞口(negative exposure)。负敞口分为负期望敞口(negative expected exposure,NEE)和期望负敞口(expected negative exposure,ENE)两个度量维度,并且EE和NEE以及EPE和ENE是一一对应的。
在风险管理中,我们通常关注在未来的某个时候,一定的置信水平下,可能面临的最糟糕的风险敞口。极端敞口/潜在未来敞口(peak exposure/potential future exposure)是指衡量给定置信水平下未来的极端风险敞口。
最大潜在风险敞口(maximum PFE)仅代表给定时间区间内最大的极端风险敞口,因此最大潜在风险敞口代表给定时间区间内的最差情景敞口(worst-case exposure)

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