Robin Ma2019-09-06 18:13:18

同学你好，无套利定价 其实是从一级的第一门课风险管理基础中APT理论就开始接触了，到了第三门课第四门课学了更深，比如债券复制用的就是无套利定价的原理，不然谈何复制，包括衍生品合约的定价也是无套利准则，因为市场的参与者会利用一切可以套利的机会使得套利机会消失，最终资产价格会等于其应有的价值，所以金融学一大基础理论就是无套利原则，他存在 于很多方面。
第四个选项在这道题目里面之所以错，一方面是错在了债券是可以用无套利定价来实现的，另一方便是BSM模型的假设里面对于资产的定价方式是没有限制得，只要求资产的价格是服从lognormal分布的，因此D选项其实是干扰你的，他和bsm没什么关系，更谈不上是BSM的一个缺点，市场风险对于一级的基础是提出了比较大的要求，老师在视频讲解里面是不会把以前的知识点进行大面积的回炉的，所以有不懂的话欢迎这里提问。