juliola2019-09-05 22:51:09
juliola老师你好 在二叉树的时候我们假设bond到期的价格是面值➕coupon，为什么这里说bond随着到期价格会接近面值呢？不是应该接近到期之后能拿到的钱才对吗
回答（1）
Robin Ma2019-09-06 10:27:49
Robin Ma同学你好，这个依旧是一级估值风险与模型里面的知识点，如果按照你的所说，那么我们所有的债券价格直接标价 par+coupon就行了，这里说的bond随着到期日临近价格会接近面值说的是 bond的价格的回归趋势，在估值里我们是学过的，债券的价格是会回归于面值的，那是因为你随着到期日的临近，你的coupon的价值会越来越少，你如果持有半年，你是应该拿coupon，但是你如果只持有一天，按照clean price的计算方法，就不应该获得对应的coupon或者说只能获得很小的一部分，因此债券的价格会接近面值。
当然，这部分知识点在二级里面不考了，二级的二叉树计算你就跟着讲义和视频的里面步骤，一步步计算，考试的难度不会超过notes上面的例题的。
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